息差承压下的结构突围：渤海银行以“长期主义”应对行业分化

在银行业净息差普遍承压、资产质量分化加剧的2025年上半年，渤海银行通过“稳规模、调结构、增营收、降成本”的组合策略，实现了盈利指标的正向增长，同时在科技金融、绿色金融等战略领域取得突破性进展，资产质量与风险抵御能力保持稳健。

当银行业步入低利率、低息差和低收益的“三低”周期，这家最年轻的全国性股份制商业银行如何以金融“五篇大文章”重塑增长逻辑？

在行业压力中实现韧性回升

2025年上半年，渤海银行实现营业收入142.15亿元，同比增长8.14%；净利润达到38.3亿元，同比增幅3.61%。在当下银行业发展面临多重挑战的背景下，这一增长态势实属不易。

渤海银行核心经营指标的结构性改善，主要源于两大关键驱动力。一方面，降本增效战略持续深化，运营效率显著提升，上半年渤海银行的成本收入比为32.17%，较去年同期下降4.1个百分点，其中通过压缩办公支出、严控人员总量等措施，营业支出48.39亿元，同比下降3.57%。

另一方面，非息收入成为业绩增长的“第二引擎”。面对利息净收入下降的行业共性问题，渤海银行通过轻资本业务转型打开增长空间，上半年实现非利息净收入达61.69亿元，同比大幅增长21.81%，在营业收入中的占比提升至43.4%，较上年同期提高4.5个百分点，标志着其收入结构从“利息依赖”向“多元平衡”取得阶段性成果。

2025年上半年，我国银行业整体呈现规模稳增、质效提升、风险可控的态势，但“三低”周期的压力仍未完全缓解，行业分化进一步加剧。国家金融监督管理总局发布的《2025年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况》显示，上半年商业银行累计实现净利润1.2万亿元，增速有所放缓。其中，净息差为1.42%，虽较一季度下降0.01个百分点，但降幅明显收窄，意味着筑底企稳的可能性增加。

在行业整体承压的形势下，渤海银行多项核心经营指标呈现“触底回升”态势，尤其是资产与负债结构的优化以及净利差的低位企稳，为其盈利增长提供了坚实支撑。

在资产与负债方面，渤海银行实现了规模稳中有调、结构持续优化。截至2025年6月末，渤海银行总资产1.82万亿元，较上年末下降1.09%；总负债规模为1.71万亿元，较上年末下降1.34%，资产与负债规模实现动态平衡。

进一步细分，上半年渤海银行发放贷款和垫款总额达9544.22亿元，同比上升1.91%，信贷投放保持适度增长；吸收存款总额为10041.85亿元，保持万亿规模的稳定水平，为信贷投放提供了长期资金支持。

从息差表现看，渤海银行虽仍处低位，但已有企稳迹象。财报显示，2025年上半年，其净利差为1.2%，同比上升0.04个百分点；净利息收益率为1.32%，同比下降0.04个百分点。

这一表现背后，是渤海银行在资产端与负债端协同发力的精细化管理。资产端受“让利实体经济”政策导向影响，渤海银行上半年发放贷款和垫款利息收入为176.06亿元，同比下降13.47%，进而对利息净收入产生了一定影响。

但更为关键的是，渤海银行负债端的成本管控效果明显。截至6月末，吸收付息存款9580亿元，同比上涨6.06%，同时人民币存款付息率降至2.03%，同比下降33个基点，为资产端预留了空间。同时，受存款结构优化及市场利率下行双重因素影响，渤海银行2025年上半年的利息支出从2024年同期的112亿元下降至100亿元，同比降低10.34%，存款平均成本率也同比下降0.37个百分点，有效对冲了资产端的收益下滑，最终实现净利差的边际改善。

尽管面临宏观经济调整与行业信用风险压力，但渤海银行2025年上半年的资产质量仍保持在合理区间，风险抵补能力持续增强，为长期稳健经营奠定了基础。

从资产质量指标看，渤海银行的不良贷款率虽略有上升，但仍处于可控范围。截至6月末，渤海银行不良贷款率1.81%，较上年末上升0.05个百分点。

在风险抵补能力方面，渤海银行的拨备计提充足，资本实力稳健。截至6月末，贷款减值准备达275.79亿元，较上年末增加20.05亿元；金融投资减值准备99.19亿元，其他减值准备16.69亿元。此外，拨备覆盖率为159.7%，较上年末提升4.51个百分点，较自身历史水平显著改善，能够有效覆盖潜在信用风险。

今年上半年，渤海银行的资本充足率指标均满足监管要求，其中资本充足率为11.24%、一级资本充足率为9.31%、核心一级资本充足率为8.39%，为后续信贷投放与业务扩展提供了资本支撑。

科技赋能与资本管理的平衡

2023年，中央金融工作会议提出的金融“五篇大文章”，已成为银行业转型的核心方向。2025年上半年，渤海银行以科技金融为突破口，推动“五篇大文章”协同落地，形成了具有自身特色的战略布局。

作为首批落地发行科技创新债券的十家金融机构之一，渤海银行在科技金融领域实现“量质齐升”。截至2025年6月末，科技型企业贷款余额712.52亿元，较上年末增加241.53亿元，增幅高达51.28%，贷款投向精准覆盖商业航天、脑机接口、合成生物、AI、人形机器人等前沿科技赛道。

在融资工具创新上，渤海银行同样表现突出。今年5月成功发行50亿元首期科技创新债券，募集资金专项支持科技创新领域业务；截至6月末，累计承销15只实体企业科技创新债券，金额达31.47亿元。此外，该行与中信证券合作上线“渤海银行-中信证券-京津冀企业科创债联合报价篮子”，成为首只京津冀地区科创债篮子的创设及报价机构，进一步完善了科技金融服务体系。

同时，绿色金融与普惠金融的协同推进，实现经济、社会与环境效益的有机统一。绿色金融领域，截至2025年6月末，绿色贷款余额499.02亿元，比上年末增长15.02%，贷款聚焦人工智能、新一代信息技术、新能源、新材料等绿色低碳行业。在绿色投资方面，上半年自营投资绿色债券108亿元，同比增长57%，渤银理财投资绿色债券30.9亿元，同比增长224%，通过“信贷+投资”双轮驱动，助力“双碳”目标实现。

在普惠金融领域，渤海银行重点打造“链系列、数系列、快系列、科系列”四大普惠金融产品谱系，通过“千企万户大走访”活动深化与小微企业的对接。截至6月末，普惠贷款余额564.3亿元，较上年末增长2.1%；普惠贷款客户数超14万户，较上年末增加9.65%，有效缓解了小微企业“融资难、融资贵”的问题。

养老金融方面，渤海银行持续完善个人养老金账户产品货架，创新丰富养老服务金融形式，发展养老产业金融，着力构建具有特色的养老生态圈，全面推动养老金融立体化发展。

数字金融的“底座支撑”，为“五篇大文章”落地提供了技术保障。上半年，渤海银行加快推进“新一代分布式核心系统”“AI应用工程”等四大工程建设，打造多层次、多模态、多模型协同融合的大模型算法体系；落地“渤银司库”服务体系，完成手机银行适老化及一户四开微信签约功能建设，通过数字化技术提升服务效率与客户体验。

此外，渤海银行还将服务区域经济作为战略重点，通过聚焦天津特色金融与京津冀发展，为区域经济高质量发展注入金融动能。例如，依托“九大银行”转型战略，深度融入区域产业生态，今年上半年交易银行业务实现中间业务收入超7.5 亿元，同比增长5.36%，交易银行表内外业务余额、业务累计发生额均同比增长近两成。

作为国内最年轻的全国性股份制商业银行，渤海银行于2020年7月实现港股上市。分红是上市银行回报股东的重要方式，也是衡量银行经营业绩与资本管理能力的关键指标。然而，在当前净息差收窄、银行盈利能力面临挑战、资本补充压力增大的背景下，分红政策也成为银行平衡股东利益与自身发展需求的微妙杠杆。

渤海银行选择暂不进行2025年中期分红，背后是短期让利实体经济与长期业务布局的战略性考量。为了短期让利实体经济的需要。上半年该行通过降低企业融资成本、加大重点领域信贷投放等方式服务实体经济，导致资产端利息收入下降，在盈利增长面临压力的情况下，暂不分红能够避免分红压力传导至企业融资成本，可更好地践行金融为民的责任。

其次，满足长期战略业务布局的资金需求。上半年渤海银行的科技金融、绿色金融等业务增速显著，但这些业务具有“前期投入大、回报周期长”的特点，需要持续的资金支持，因此留存利润能够为战略业务扩张提供内生资本，避免过度依赖外源性融资而导致资金成本上升。

提升资本补充与风险抵御的预留空间。尽管渤海银行当前资本充足率达标，但相较于国有大行仍有差距，而通过留存利润可以进一步充实资本缓冲垫，提升资本充足率水平，增强在经济周期波动中的抗风险韧性，保障银行的持续经营能力与股东长远利益。

整体来看，渤海银行上半年没有进行中期分红，虽短期未直接回报股东，但从长期看这一决策有助于渤海银行夯实发展基础，提升核心竞争力，实现可持续的高质量发展，为股东创造更大价值，体现了“立足长远、理性发展”的经营思路。

结语

2025年上半年，渤海银行在行业周期压力中实现了经营质量的稳步提升。营收净利双增长、非息收入占比提升、资本充足率改善等指标印证了转型策略的有效性；科技金融的突破性进展与区域经济服务的深度下沉，彰显了在战略布局上的前瞻性。

未来，随着结构优化的持续推进、科技赋能的不断深化，渤海银行将在高质量发展的道路上行稳致远，为实体经济发展注入更强金融动能。（图源：百度股市通）