撰文丨一视财经 东阳

编辑 | 高山

近期，国家金融监督管理总局向百信银行开出1120万元罚单，并对该行时任行长助理于晓红作出“取消高级管理人员任职资格5年”的处罚。这张罚单不仅是百信银行成立以来收到的最高金额罚单，也是监管层对独立法人直销银行模式的又一次严厉警示.

这已不是百信银行首次因合规问题受罚。2023年8月，该行就曾因“提供个人不良信息未事先告知信息主体本人”等11项违法违规行为，被人民银行处以503.2万元罚款。

穿透千万罚单的本质

根据公告，百信违规行为具有持续性：涉事业务跨度 2021-2023 年，时任行长助理于晓红被取消高管任职资格 5 年，即便其已离任近一年仍被追责，折射出百信银行内控对高管监督一定程度上的不足。

并且这一漏洞恰逢助贷新规生效节点，根据百信银行 2024 年年报，其2024 年平台合作贷款同比缩减 42.13% 。百信银行回应称已落实整改，处罚源于 2023 年监管检查。

监管层罚单直指百信银行两项核心违规：“互联网贷款等业务管理不审慎”和“监管数据报送不合规”，这两类违规行为并非简单孤立存在，揭示了该行核心业务的一定流程的管控不足。

作为无物理网点的直销银行，互联网贷款业务是百信银行的营收支柱。2022年至2024年间，该行个人综合消费贷款占比始终保持在七成以上，这种高度依赖消费贷的业务结构，使其在风控环节面临的挑战尤为突出。黑猫投诉平台显示，截至 2024 年 11 月，该行累计投诉近 5000 条，违规催收、不当放贷占比超六成，典型投诉涉及 “暴力催收、骚扰家人、高息放贷” 等问题。

本次处罚呈现出“机构罚款+高管追责”的双重惩戒格局，于晓红虽然在2024年10月已辞去行长助理职务，但监管仍对其任职期间的管理责任作出严厉追责，反映了监管机构对银行合规管理的零容忍态度，这种精准问责机制，倒逼金融机构高管在日常经营中更加重视合规风控。

不良率攀升与盈利下滑

千万罚单背后，百信银行的资产质量也正经历严峻考验。财报显示，截至2024年末，该行不良贷款率已从2023年的1.36%回升至1.50%，个人消费贷款不良率更是达到1.56%，高于全行平均水平。

资产质量恶化直接侵蚀利润空间。2024年，百信银行实现净利润6.52亿元，同比大幅下滑23.74%。2025年上半年，信用减值损失增至近14.84亿元，同比上升约60%。

更令人担忧的是，该行贷款规模出现一定程度萎缩。2024年末，企业贷款及垫款从2023年的3.96亿元锐减至5010万元，降幅近90%。

此外，作为一家“无网点、轻资产”的直销银行，百信银行的资本充足水平正面临一定挑战。2022年至2024年，该行资本充足率从15.41%逐年降至13.74%，核心一级资本充足率从11.16%降至10.27%。进入2025年，这一趋势进一步加剧。上半年核心一级资本充足率降至9.96%，一级资本充足率和资本充足率分别降至9.96%和13.27%。资本充足率的持续走低，与百信银行的业务扩张模式密切相关。

互联网贷款业务的快速扩张需要大量资本支撑，而百信银行的资本补充渠道相对有限。截至2024年末，股东权益增长至90.45亿元，三年增长不足22亿元，内生资本积累速度难以匹配业务扩张的资本需求。

百信银行面临的另一重挑战在于负债结构的脆弱性。2024年末，该行市场融入资金占比高达55.82%，超过行业平均水平。依赖短期同业资金支撑长期信贷投放的模式，导致流动性风险敞口进一步扩大，这种负债结构也制约了其盈利能力。在银行业净息差普遍收窄的背景下，高度依赖同业资金意味着更高的资金成本，进一步压缩了本就收窄的息差空间。2024年，该行营业收入仅增长2.02%，与2023年14.27%的增速相比明显放缓，呈现出“增收不增利”的困境。

百信的整改与直销银行模式的转型

百信银行的当前困境具有一定代表性。从千万罚单暴露的合规漏洞，到不良率波动上升反映的资产质量风险，再到资本充足率持续下滑凸显的发展瓶颈，这家“金融科技标杆”需要修正以便不偏离最初的创新轨道。

更具行业象征意义的是，曾经被寄予厚望的独立法人直销银行赛道，到2025年已近乎集体退场。随着中邮邮惠万家银行被母行吸收合并，这场关于独立法人直销银行的金融创新实验，最终只剩百信银行一家。

百信银行试图调整业务结构，在“2024-2026年战略发展规划”中明确提出要提升产业金融业务占比。但截至2024年末，该行公司贷款占比仍仅为3.74%，个人消费贷仍占据76.52% 的绝对主导地位，转型进展缓慢。

面对监管处罚和经营压力，百信银行表示已全面落实整改措施，不断强化风险内控合规建设。2025年上半年，该行业绩出现回暖迹象，实现营业净收入28.75亿元，同比增长28.64%。

百信银行还将对外展示名称从“百信银行”调整为“中信百信银行”，更加突出“中信”背书，强化与传统母行的协同效应。

当下，百信银行站在了发展的十字路口。今年下半年，百信银行迎来了新任董事长。8月29日，公开信息显示，北京金融监管局核准了谢志斌中信百信银行股份有限公司董事、董事长的任职资格。百信银行新掌门面临的压力颇大。当下，百信银行站在了发展的十字路口。作为国内首家独立法人直销银行，其探索路径无疑具有行业参考价值。在金融监管日趋“长牙带刺”的背景下，这家数字银行能否在守住风险底线的前提下重拾增长动力，市场将拭目以待。